Обновление модельного портфеля

Срез на 20 июля 2026 года, около 06:20 МСК.

Появились два изменения:

1. Los Angeles 74–75°F подешевел до 1,2 цента — допускается добавить ещё 1 USDT, но только как экспериментальную микропозицию.
2. По San Francisco целесообразно сократить 70–71°F и увеличить соседний диапазон 72–73°F: официальные прогнозы сейчас расходятся между 71°F и 72°F.

Это модельный портфель; реальные ордера не размещались.

Рекомендованные действия

Текущие цены взяты с соответствующих рынков Polymarket. Прогнозные максимумы составляют около 86°F для Chicago и 83°F для Seattle.

1. Los Angeles 74–75°F — максимальный сырой edge

Polymarket оценивает диапазон 74–75°F всего примерно в 1,2%, тогда как прогноз NWS непосредственно для аэропорта KLAX показывает максимум около 75°F. Одновременно рынок считает главным исходом 78–79°F с вероятностью около 55%.

Причина для осторожности существенная: 19 июля станция LAX показала максимум 78°F, то есть фактическая температура предыдущего дня оказалась заметно выше центрального прогноза. Вероятно, участники ориентируются на локальные модели, учитывающие устойчивое превышение официального прогноза.

Добавить только 1 USDT:

• лимит покупки — 0,015;
• при цене 0,015 получится около 66,7 контракта;
• чистая прибыль при успехе — около 65,7 USDT;
• модельный EV при вероятности 10% — около +5,7 USDT;
• общий размер позиции после добавления — 3 USDT.

Несмотря на высокий математический EV, увеличивать ставку сверх 3 USDT нельзя: неопределённость модели намного выше обычной.

2. San Francisco — перераспределить между соседними диапазонами

Polymarket оценивает 70–71°F примерно в 37%, а 72–73°F — примерно в 27%. При этом один актуальный прогноз для аэропорта показывает 71°F, а другой официальный точечный прогноз NWS — около 72°F.

Это означает:

• 70–71°F уже близок к справедливой цене;
• 72–73°F остаётся немного недооценённым;
• держать оба диапазона разумно, но текущая пропорция 20 к 10 USDT слишком сильно смещена в сторону 70–71°F.

Исполнение:

• продать половину позиции 70–71°F только при bid 0,35 или выше;
• при предполагаемой средней цене входа около 0,23 это зафиксирует ориентировочно +5 USDT;
• купить 72–73°F ещё на 5 USDT по цене не выше 0,28;
• не вкладывать в эту ротацию все поступления от продажи.

После изменения экспозиция San Francisco составит:

• 10 USDT в 70–71°F;
• 15 USDT в 72–73°F;
• общий риск — 25 USDT вместо 30 USDT.

3. Chicago и Seattle — сохраняем

Chicago 86–87°F: рыночная вероятность около 30%, официальный прогноз достигает 86°F. Справедливая оценка составляет 42–45%, но позиция уже равна максимально допустимым 5% стартового капитала. Держать без увеличения; частично фиксировать при bid около 0,42–0,45.

Seattle 82–83°F: рынок даёт около 32%, прогноз для Sea-Tac показывает 83°F. Сохраняется преимущество порядка 8–12 процентных пунктов, однако ликвидность отдельного диапазона ограничена. Держать 35 USDT, не увеличивать.

4. WTI $90 — лучший масштабируемый контракт, но позиция уже крупная

Контракт на касание WTI уровня $90 торгуется примерно по 0,477. Сам фьючерс находится около $83,81, поэтому для выигрыша требуется движение примерно на 7,4% до конца июля. По правилам достаточно единственного касания уровня минутной свечой активного фьючерса.

Вероятность поддерживается продолжающимся сокращением движения через Ормуз: в воскресенье пролив прошли лишь четыре судна, а американские удары и иранские ответные действия продолжались девятую ночь.

Моя оценка — 55–59%. Однако совокупная экспозиция WTI и Iran NO уже составляет 165 USDT, поэтому:

• текущие 85 USDT держать;
• больше не добавлять;
• при росте цены WTI-контракта к 0,58–0,62 продать не менее трети.

5. Переговоры США–Иран — NO

YES на новый формальный раунд до 31 августа оценивается примерно в 44–45%, поэтому NO стоит около 57%. Продолжающиеся удары поддерживают оценку NO в диапазоне 62–66%.

Текущие 80 USDT держать. Основной риск — формальная встреча через Катар, Оман или другого посредника: рынок может засчитать переговоры, даже если они не приведут к прекращению конфликта.

6. Ормуз и ФРС

Контракт на нормализацию движения через Ормуз стоит около 14%. Для выигрыша недостаточно нескольких дней улучшения: IMF Portwatch должен опубликовать семидневное среднее не менее 60 проходов в сутки. Самостоятельного преимущества сейчас нет, но позиция на 10 USDT частично защищает от сценария внезапной деэскалации.

Повышение ставки ФРС на 25 базисных пунктов оценивается рынком примерно в 6,5%. Это близко к моей оценке 5–8%, поэтому закрытую ранее позицию не восстанавливаем.

Портфель после изменений

Ключевые риски

Главный риск — расчёт погоды по точному максимуму конкретной аэропортовой станции. Ошибка всего на один градус меняет выигрышный диапазон. Особенно ненадёжна позиция Los Angeles: её огромный расчётный edge может отражать не ошибку рынка, а информацию более точных локальных моделей.

WTI и Iran NO положительно коррелированы. Подтверждённые переговоры способны одновременно снизить стоимость обеих позиций. Ормузский хедж компенсирует этот сценарий лишь частично, поскольку условие достижения семидневного среднего в 60 проходов очень строгое.

Итоговое изменение: добавить 1 USDT в Los Angeles 74–75°F, продать половину San Francisco 70–71°F при цене от 0,35 и добавить 5 USDT в San Francisco 72–73°F до 0,28. Остальные позиции оставить без увеличения.

navlistПоследние события, влияющие на нефтяные и иранские позицииturn251688news35,turn251688news36