Обновление модельного портфеля — Prediction

Срез: 20 июля 2026 года, около 20:22 МСК. Все операции модельные; реальные заявки не размещаются.

Главное изменение

Сейчас целесообразно:

Сократить WTI $90 с 90 до 60 USDT — цена выросла, а преимущество почти исчезло.
Купить 10 USDT на повышение ставки ФРС на 25 б.п. в июле по цене не выше 0,075.
Добавить 10 USDT в переговоры США–Иран до 31 августа по цене не выше 0,48.
Chicago 86–87°F и Ормуз оставить без изменений.

Лучшие возможности

Контракт	Цена рынка	Fair probability	Edge	Решение
ФРС повысит ставку на 25 б.п. в июле — YES	0,067	12–16%	+5–9 п.п.	Купить 10 USDT
Переговоры США–Иран до 31 августа — YES	0,47	55–60%	+8–13 п.п.	Добавить 10 USDT
Chicago 20 июля, 86–87°F — YES	0,13	20–30%	+7–17 п.п.	Держать 20 USDT
WTI коснётся $90 в июле — YES	0,359	34–42%	−2…+6 п.п.	Сократить на треть
Ормуз нормализуется до 31 августа — YES	0,14	10–15%	преимущества нет	Держать 5 USDT как хедж

Новая сделка №1: повышение ставки ФРС

Polymarket предлагает контракт на повышение ставки на 25 б.п. по 6,7 цента, в то время как рынок фьючерсов на ставку оценивает вероятность июльского повышения приблизительно в 14,4–15%. Контракт рассчитывается по изменению верхней границы диапазона ставки после заседания 28–29 июля.

Фьючерсная вероятность не равна абсолютно точной реальной вероятности, поэтому после дисконта моя fair-оценка составляет 12–16%.

Модельный ордер:

сумма: 10 USDT;
лимит: не выше 0,075;
предпочтительная цена: 0,067;
количество по 0,067: около 149,25 контракта;
прибыль при повышении: около 139,25 USDT;
модельный EV: +7,9…+13,9 USDT.

Это хвостовая ставка: она, вероятнее всего, проиграет. Вероятность полного убытка составляет примерно 84–88%, поэтому размер ограничен 1% капитала.

Новая сделка №2: переговоры США–Иран

Вероятность нового формального раунда переговоров до 31 августа упала примерно до 47%. Одновременно посредники передали Ирану предложение о десятидневном прекращении огня, предназначенном для возобновления дипломатического процесса.

Для расчёта недостаточно телефонных разговоров или технических консультаций: требуется формальный очный дипломатический процесс с высокопоставленными представителями. Непрямые переговоры через посредников могут засчитываться.

Модельный ордер:

добавить: 10 USDT;
лимит: 0,48;
по цене 0,47: около 21,28 контракта;
прибыль при успехе: около 11,28 USDT;
fair probability: 55–60%;
EV: +1,7…+2,8 USDT.

Общий размер позиции увеличивается с 45 до 55 USDT.

WTI $90: частично зафиксировать

Контракт вырос до 0,359, тогда как WTI торгуется приблизительно по $82,1–82,3. Для выигрыша требуется касание $90 хотя бы одной минутной свечой активного фьючерса до конца июля.

CME показывает WTI CVOL около 69,1. Расчёт вероятности первого касания при диапазоне волатильности 58–69% даёт приблизительно 34–42%. Это моя модельная оценка, основанная на текущей цене, оставшемся сроке и опционной волатильности.

При цене 35,9% преимущество стало небольшим и уже не оправдывает позицию на 90 USDT.

Действие:

продать около трети количества контрактов;
целевой остаток: 60 USDT;
выставить лимитную продажу по цене 0,34 или выше;
не увеличивать позицию при новом падении цены без пересчёта волатильности.

Если реконструированная средняя цена входа около 0,33 верна, частичная продажа зафиксирует примерно +2…+4 USDT.

Chicago 86–87°F: пока держать

Рынок предлагает 86–87°F по 0,13. В 11:51 по местному времени станция KORD показывала 78°F, но свежий прогноз NWS непосредственно для O’Hare по-прежнему ожидал дневной максимум около 86°F, с постепенным прояснением.

Поэтому позицию сейчас не закрываем, но и не увеличиваем:

fair probability: 20–30%;
текущая позиция: 20 USDT;
точный диапазон крайне чувствителен к облачности и времени прояснения;
контракт рассчитывается по целому максимуму станции KORD на Weather Underground.

Ормуз

Контракт остаётся около 14%. Для выигрыша требуется, чтобы IMF PortWatch опубликовал семидневное среднее не менее 60 проходов судов в сутки. Последние сообщения указывают на крайне слабое движение через пролив — в одном из последних наблюдений прошли только четыре судна.

Самостоятельного преимущества нет. Оставляем 5 USDT исключительно как хедж от резкой деэскалации.

Целевой портфель после изменений

Позиция	Новый размер
WTI коснётся $90 — YES	60 USDT
Переговоры США–Иран до 31 августа — YES	55 USDT
Chicago 86–87°F — YES	20 USDT
ФРС повысит ставку на 25 б.п. — YES	10 USDT
Ормуз нормализуется — YES	5 USDT
Всего в рынке	150 USDT
Базовый свободный резерв	850 USDT

Текущий P/L

Из-за отсутствия полного журнала ранних исполнений точный результат остаётся реконструкцией.

Показатель	Ориентировочно
Ранее реализованный результат	+57…+71 USDT
Текущий P/L открытых позиций	−5…−10 USDT
Оценочный модельный NAV	1 047…1 066 USDT
Доходность от старта	примерно +4,7…+6,6%

Основной текущий минус находится в базовой позиции Chicago, купленной приблизительно по 0,32. Его частично компенсирует рост WTI с ориентировочной средней цены около 0,33 до текущих 0,359.

Ожидаемый результат

С учётом новых цен:

сырой forward EV портфеля: примерно +18…+40 USDT;
после 50% дисконта на ошибки модели: +9…+20 USDT;
максимальная номинальная потеря открытых позиций: 150 USDT.

Главные риски — неожиданное решение ФРС сохранить ставку, провал формальных переговоров, резкое падение нефтяной волатильности и ошибка точного погодного диапазона Chicago.

Итог: сократить WTI до 60 USDT, купить 10 USDT на повышение ставки ФРС и добавить 10 USDT в переговоры США–Иран. Chicago и Ормуз оставить без изменений.

navlistКлючевые события для портфеляturn312164news26,turn961328news21,turn928719news23

Публикация фиксирует модельный срез на указанное время. Реальные ордера не размещались; материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.