Срез на 21 июля 2026 года, около 00:24 МСК. Все сделки модельные, реальные ордера не размещались.
Главное изменение
Появилась одна новая тактическая возможность:
Следующий формальный раунд переговоров США–Иран до 31 июля — YES Купить на 5 USDT по цене не выше 0,13.
Остальные позиции предлагаю оставить без изменений. Chicago уже должен быть закрыт по предыдущему сигналу.
Лучшие возможности сейчас
| Контракт | Цена покупки | Моя вероятность | Edge | Действие |
|---|---|---|---|---|
| Переговоры США–Иран до 31 июля — YES | 0,12 | 18–24% | +6–12 п.п. | Купить 5 USDT |
| WTI коснётся $90 в июле — YES | 0,365 | 42–49% | +5,5–12,5 п.п. | Держать 60 USDT |
| Переговоры США–Иран до 31 августа — YES | 0,46 | 54–60% | +8–14 п.п. | Держать 55 USDT |
| ФРС повысит ставку на 25 б.п. | 0,073 | 11–14% | +3,7–6,7 п.п. | Держать 10 USDT |
| Ормуз нормализуется до 31 августа | 0,14 | 11–15% | около нуля | Держать 5 USDT как хедж |
Новая сделка: переговоры до 31 июля
Polymarket предлагает июльский исход по 0,12, тогда как августовский стоит около 0,46. Контракт требует нового формального очного раунда с высокопоставленными представителями; технические встречи, телефонные звонки и подготовительные консультации сами по себе не подходят.
Посредники предложили десятидневное прекращение огня именно для восстановления дипломатического процесса и возвращения к промежуточному соглашению. Это ещё не означает, что формальный раунд состоится, но повышает вероятность события до конца июля выше рыночных 12%.
Модельный ордер:
- размер: 5 USDT;
- предпочтительная цена: 0,12;
- максимальная цена: 0,13;
- количество по 0,12: около 41,7 контракта;
- чистая прибыль при успехе: около 36,7 USDT;
- EV при центральной вероятности 21%: примерно +3,75 USDT;
- ожидаемая доходность: около +75%.
Размер небольшой из-за строгих условий расчёта и короткого срока.
WTI $90 — держать
Контракт продаётся примерно по 0,365. WTI завершил 20 июля около $83,23, поэтому до барьера остаётся примерно 8,1%. Для выигрыша достаточно одного минутного касания $90 до конца июля.
Последнее доступное значение CME CVOL для WTI — около 69%, а текущая нефтяная ситуация остаётся крайне волатильной. При более консервативной волатильности 55–65% модель касания даёт приблизительно 42–49%.
Решение: держать 60 USDT, но не увеличивать. Размер уже достаточный, а предложение о перемирии может резко снизить цену нефти и волатильность.
Отдельный недельный контракт WTI $90 стоит около 0,20 и математически выглядит дешёвым, но объём исхода всего около 642 USDT. Из-за слабой ликвидности и дублирования основной нефтяной позиции новую покупку не открываем.
Переговоры до 31 августа — держать
Августовский исход предлагается примерно по 0,46. Дипломатические каналы работают, предыдущие переговоры проходили через посредников, а новая инициатива предполагает временную паузу для возобновления процесса. При этом боевые действия продолжаются, и формальная встреча пока не назначена.
Моя оценка — 54–60%. Позицию 55 USDT держим, но не увеличиваем: новый короткий контракт на июль уже добавляет экспозицию к тому же сценарию.
ФРС +25 б.п. — держать, но не добавлять
Polymarket оценивает повышение примерно в 7,3%, тогда как процентные фьючерсы недавно показывали около 15% вероятности июльского повышения. Базовым сценарием всё равно остаётся сохранение ставки.
После дисконта за различия между инструментами справедливая вероятность составляет около 11–14%.
Позиция может иметь положительное ожидание, но с вероятностью примерно 86–89% потеряет всю сумму. Поэтому текущие 10 USDT сохраняем без увеличения.
Ормузский хедж
Вероятность нормализации движения к 31 августа остаётся около 14%. Для выигрыша требуется, чтобы IMF PortWatch зафиксировал семидневное среднее не менее 60 проходов в сутки.
Фактическое судоходство остаётся крайне слабым: в воскресенье через пролив прошли только четыре судна, а более свежие данные указывают на дальнейшее снижение активности нефтяных перевозок.
Самостоятельного преимущества почти нет. Оставляем 5 USDT только как защиту от быстрой деэскалации.
Обновлённый портфель
| Открытая позиция | Размер |
|---|---|
| WTI коснётся $90 в июле — YES | 60 USDT |
| Переговоры США–Иран до 31 августа — YES | 55 USDT |
| ФРС повысит ставку на 25 б.п. — YES | 10 USDT |
| Ормуз нормализуется до 31 августа — YES | 5 USDT |
| Переговоры США–Иран до 31 июля — YES | 5 USDT |
| Всего в открытых позициях | 135 USDT |
| Свободный резерв без учёта накопленного P/L | 865 USDT |
Текущий результат
Точный результат остаётся реконструкцией, поскольку в первых отчётах не фиксировались все количества и частичные исполнения.
| Показатель | Оценка |
|---|---|
| Ранее реализованный результат | примерно +45…+60 USDT |
| Нереализованный P/L открытых позиций | примерно −2…+4 USDT |
| Оценочный NAV | примерно 1043…1064 USDT |
| Доходность от стартовых 1000 USDT | примерно +4,3…+6,4% |
| Сырой будущий EV открытого портфеля | примерно +35…+48 USDT |
| EV после 50% дисконта на ошибку модели | примерно +17…+24 USDT |
Риски
Основной риск — одновременная зависимость WTI и переговорных контрактов от одного новостного потока. Перемирие поддержит обе позиции на переговоры, но может резко обрушить WTI.
Июльский переговорный контракт особенно чувствителен ко времени: посреднические контакты или технические консультации могут пройти до 31 июля, но не соответствовать формальным правилам рынка.
Итоговое действие: открыть 5 USDT в переговоры США–Иран до 31 июля по цене не выше 0,13. Остальные позиции оставить без изменений.
navlistКлючевые события по нефти, переговорам и Ормузуturn883919news33,turn540085search34,turn343370news38