Обновление модельного портфеля

Срез: 21 июля 2026 года, около 01:20 МСК.

Среди проверенных ликвидных рынков появилось одно существенное действие: увеличить позицию на повышение ставки ФРС в июле. Остальные сделки пока не меняем.

Действие сейчас

ФРС повысит ставку на 25 б.п. — добавить 10 USDT

Polymarket оценивает повышение примерно в 7%, тогда как процентные фьючерсы CME дают около 16,6% вероятности повышения на заседании 28–29 июля. После дисконта на различия инструментов справедливую вероятность оцениваю в 13–17%.

Ордер:

• добавить: 10 USDT;
• предпочтительная цена: 0,07;
• максимальная цена: 0,08;
• целевой общий размер позиции: 20 USDT;
• при цене 0,07 — около 142,9 контракта;
• чистая прибыль новой покупки при повышении — около 132,9 USDT;
• ожидаемый EV новой покупки — примерно +6,3…+14,3 USDT.

Вероятность полного проигрыша остаётся высокой — около 83–87%, поэтому больше 20 USDT в эту позицию не вкладываем.

Текущий целевой портфель

Котировки Polymarket: WTI $90 — около 36,5%, переговоры до 31 августа — 46%, до 31 июля — 12%, повышение ФРС — 7%, нормализация Ормуза — 14%.

Оценка остальных позиций

WTI $90 — держать, но не добавлять

WTI торгуется около $82,67, поэтому до $90 требуется рост примерно на 8,9%. Риск перебоев остаётся высоким: движение супертанкеров через Ормуз снизилось примерно до двух в сутки, а хуситы объявили морскую блокаду Саудовской Аравии. Одновременно надежды на возобновление дипломатии сдерживают нефтяные цены.

Рыночные 36,5% уже близки к моей оценке 36–42%. Позицию 60 USDT держим из-за потенциала резкого скачка, но значимого преимущества для увеличения сейчас нет.

Переговоры до 31 августа — держать

Рынок даёт 46%. Дипломатические каналы активны: Иран получил предложения посредников, а Пакистану предложено возобновить посредническую роль. Однако боевые действия продолжаются девятую ночь, а для расчёта требуется именно новый формальный раунд переговоров, а не телефонные или технические контакты.

Fair — 52–58%. Существующие 55 USDT держим, но не увеличиваем: размер уже достаточно большой для одного геополитического сценария.

Переговоры до 31 июля — держать только 5 USDT

Цена 12% выглядит немного заниженной на фоне текущего посредничества, но до конца июля остаётся мало времени, а официальная встреча пока не объявлена. Fair — 15–20%.

Размер 5 USDT оптимален. Увеличивать короткий контракт не следует.

Ормуз — отрицательный EV, но полезный хедж

При цене 14% моя справедливая оценка составляет лишь 8–12%. Фактическое движение остаётся крайне слабым: в среднем около двух супертанкеров в сутки и всего несколько перегрузок нефти между судами за последние дни.

Позицию 5 USDT сохраняем только как защиту от внезапной деэскалации, которая может одновременно снизить WTI и повысить переговорные контракты.

Текущий результат портфеля

Точный аудит невозможен, поскольку в первых отчётах не фиксировалось каждое частичное исполнение. По восстановленному модельному журналу:

Основные риски

Главный риск новой сделки ФРС — расхождение методик Polymarket и процентных фьючерсов: предполагаемое преимущество может оказаться частично техническим, а не реальной ошибкой рынка.

WTI и переговорные контракты зависят от одного конфликта, но реагируют противоположно: дипломатический прорыв поддержит переговоры и, вероятно, снизит нефть. Продолжение ударов даст обратный эффект.

Итог: добавить 10 USDT в повышение ставки ФРС по цене не выше 0,08. WTI, оба контракта на переговоры и хедж Ормуза оставить без изменений.

navlistПоследние события, влияющие на портфельturn315022news39,turn315022news37,turn878032news28