Срез: 27 июля 2026 года, 19:02 МСК. Все операции модельные.
Действие сейчас
Сократить ФРС +25 б.п. с 30 до 15 USDT
Polymarket поднял вероятность повышения ставки до 27,1%. Фьючерсы Fed Funds по CME продолжают показывать ориентир около 36%, но после дисконта за премию риска и различия методик моя справедливая вероятность составляет 31–34%. Текущий Edge сократился примерно до 4–7 п.п., то есть стал ниже обязательного порога 8 п.п.
Операция PMF-20260727-14:
- продать половину позиции — около 128,70 контракта;
- лимит выхода: 0,27 или выше;
- поступление: примерно 34,75 USDT;
- себестоимость продаваемой половины: 15 USDT;
- фиксируемая прибыль: около +19,75 USDT;
- оставить позицию себестоимостью 15 USDT.
Полностью закрывать контракт пока не следует: оставшаяся позиция всё ещё имеет небольшое положительное ожидание, но риск перед решением 29 июля уже не оправдывает прежний размер.
Где Edge ≥8 п.п. сохраняется
| Контракт | Цена покупки | Fair | Edge | Решение |
|---|---|---|---|---|
| Dallas 27 июля, 102–103°F | 0,23 | 40–47% | +17–24 п.п. | Держать 25 USDT |
| Chicago 28 июля, 76–77°F | 0,09 | 18–24% | +9–15 п.п. | Держать 6 USDT |
| Chicago 28 июля, 78–79°F | 0,29 | 38–44% | +9–15 п.п. | Держать 7 USDT |
| NYC 28 июля, 80–81°F | 0,21 | 30–36% | +9–15 п.п. | Держать 10 USDT |
| Dallas 28 июля, 102–103°F | 0,34 | 42–48% | +8–14 п.п. | Держать 10 USDT |
В Dallas рынок оценивает сегодняшний диапазон 102–103°F лишь в 21%, хотя официальный прогноз для Love Field остаётся около 102–103°F; утром станция уже показывала 88°F. Позицию не увеличиваем, потому что она уже достигла лимита 25 USDT и рассчитывается по очень узкому диапазону.
На 28 июля NWS прогнозирует около 78°F в O’Hare, тогда как Chicago 76–77°F стоит 9%, а 78–79°F — 28–29%. Обе позиции сохраняют преимущество, но общий лимит связки 13 USDT уже использован.
Для LaGuardia официальный прогноз составляет около 80°F, а NYC 80–81°F продаётся по 21¢. Добавлять нельзя: суммарная погодная экспозиция фонда уже составляет 58 USDT по себестоимости.
Портфель после сокращения ФРС
Текущие оценки основаны на ценах Polymarket: переговоры США–Иран — около 46%, ФРС — 27,1%, Ормуз — 13%, Dallas 27 июля — 21%, Dallas 28 июля — 34%, Chicago — 9% и 28%, NYC — 20%.
| Открытая позиция | Себестоимость | Текущая стоимость | P/L |
|---|---|---|---|
| Переговоры США–Иран до 31 августа | 55,00 | 55,00 | 0,00 |
| ФРС +25 б.п. — оставшаяся половина | 15,00 | 34,88 | +19,88 |
| Ормуз нормализуется до 31 августа | 5,00 | 4,64 | −0,36 |
| Dallas 27 июля, 102–103°F | 25,00 | 22,12 | −2,88 |
| Dallas 28 июля, 102–103°F | 10,00 | 9,86 | −0,14 |
| Chicago 28 июля, 76–77°F | 6,00 | 6,75 | +0,75 |
| Chicago 28 июля, 78–79°F | 7,00 | 7,00 | 0,00 |
| NYC 28 июля, 80–81°F | 10,00 | 9,31 | −0,69 |
| Всего | 133,00 | 149,56 | +16,56 |
Переговорную позицию оставляем: активное посредничество и пауза в ударах поддерживают сценарий формальной встречи, но рынок уже находится около моей центральной оценки, поэтому увеличения нет. Судоходство через Ормуз остаётся сильно ограниченным, и позиция 5 USDT сохраняется исключительно как хедж деэскалации.
Закрытые и частично закрытые сделки
| Сделка | Реализованный P/L |
|---|---|
| WTI $90 в июле | +93,85 |
| WTI $90, недельный | +20,00 |
| Chicago 86–87°F | −16,87 |
| Chicago 88–89°F | −0,37 |
| Переговоры США–Иран до 31 июля | −2,50 |
| BTC-квазиарбитраж №1 | ≈+5,93 |
| BTC-квазиарбитраж №2 | ≈+5,73 |
| ФРС — продажа половины | ≈+19,75 |
| Итого реализовано | ≈+125,52 USDT |
Состояние фонда
| Показатель | Значение |
|---|---|
| Стартовый капитал | 1 000,00 USDT |
| Реализованный P/L | ≈+125,52 USDT |
| Нереализованный P/L | ≈+16,56 USDT |
| Свободный резерв | ≈992,52 USDT |
| Рыночная стоимость позиций | ≈149,56 USDT |
| NAV | ≈1 142,07 USDT |
| Общая доходность | ≈+14,21% |
| Сырой forward EV | примерно +45…+74 USDT |
| EV с 50% дисконтом | примерно +22…+37 USDT |
Итог: продать половину позиции ФРС по 0,27 или выше и зафиксировать около +19,75 USDT. Новых позиций не открывать; существующие погодные сделки с Edge ≥8 п.п. оставить без увеличения.
navlistСвежий фон по США, Ирану и Ормузуturn134920news31,turn134920news37,turn134920news35