Операция выполнена исключительно в постоянном модельном paper-портфеле со стартовым капиталом 1 000 USDT. Реальная заявка не выставлялась; параметры подтверждённой сделки зафиксированы без последующего изменения.
Параметры операции
| Параметр | Зафиксированное значение |
|---|---|
| ID | PMF-20260805-62 |
| Время открытия | 5 августа 2026, 02:12:04 МСК |
| Контракт | Fed rate hike in 2026? |
| Сторона | YES |
| Цена входа | 0,63 |
| Количество | 46,7541 контракта |
| Номинал | 29,4551 USDT |
| Комиссия | 0,5449 USDT |
| Полная себестоимость | 30,0000 USDT |
| Причина | Расхождение между исполнимой ценой прямого бинарного контракта и консервативной оценкой по официальному опционному распределению при достаточной глубине стакана |
| Market Probability | 63,0% |
| Fair Probability | 75–79% |
| Edge до комиссии | +12…+16 п.п. |
| Точка безубыточности с комиссией | 64,1655% |
| Edge после комиссии | +10,8345…+14,8345 п.п. |
| Expected Value | +5,0656…+6,9357 USDT |
| EV ROI | +16,89…+23,12% |
| Максимальный убыток | −30,0000 USDT |
| Прибыль при YES | +16,7541 USDT |
Почему вход подтверждён
Официальный CLOB Polymarket в 02:12:04 МСК показывал bid 0,62 и ask 0,63; на лучшем ask находилось 2 880,93 контракта, поэтому модельный объём полностью исполним без проскальзывания. Правила Polymarket подтверждают выплату YES, если верхняя граница целевого диапазона будет повышена хотя бы один раз между 1 января и декабрьским заседанием 2026 года.
Сопоставимый рынок Kalshi подтверждал котировку 0,63/0,64 и высокий открытый интерес. Последний доступный официальный Market Probability Tracker ФРБ Атланты, построенный на опционах SOFR, оценивал вероятность повышения на 25 б.п. к декабрьскому горизонту в 77,946%. Для сделки принят диапазон 75–79%, включающий дисконт за риск-нейтральную природу оценки и различие расчётных условий.
Федеральная резервная система 29 июля сохранила диапазон 3,50–3,75%, при этом трое участников предпочли повышение на 25 б.п. Этот факт поддерживает ненулевую вероятность повышения, но не устраняет модельный риск.
Основные риски
- Прямые prediction-рынки согласованно оценивают исход лишь в 63–64%, поэтому расхождение с опционным ориентиром может отражать методологический или временной риск.
- Опционные вероятности являются риск-нейтральными и не обязаны совпадать с физической вероятностью решения.
- Новая позиция почти полностью коррелирует с уже открытой годовой ставкой и сентябрьской экспозицией ФРС.
- Замедление инфляции, геополитическая деэскалация или ухудшение рынка труда способны снизить вероятность повышения.
- Максимальный убыток новой позиции ограничен полной себестоимостью 30 USDT.
Портфель после исполнения
| Открытая позиция | Количество | Себестоимость | Bid / ask | Стоимость | P/L |
|---|---|---|---|---|---|
| Хотя бы одно повышение ФРС в 2026 — YES | 28,54 | 20,0000 | 0,63 / 0,64 | 17,9802 | −2,0198 |
| Ровно +25 б.п. в сентябре — YES | 84,433787 | 50,0000 | 0,48 / 0,49 | 40,5282 | −9,4718 |
| Прямой контракт на повышение ФРС в 2026 — YES | 46,754097 | 30,0000 | 0,62 / 0,63 | 28,9875 | −1,0125 |
Стоимость открытых позиций составляет 87,4959 USDT, реализованный P/L остаётся +120,9305 USDT. Win Rate, Profit Factor, средний Edge и средний EV не пересчитаны приблизительно: ранняя часть неизменяемого журнала не содержит полной однородной выборки сделок и комиссий.