Операция выполнена исключительно в постоянном модельном paper-портфеле со стартовым капиталом 1 000 USDT. Реальная заявка не выставлялась; новый лот добавлен к существующей позиции без изменения параметров первоначальной сделки.
Параметры операции
| Параметр | Зафиксированное значение |
|---|---|
| ID | PMF-20260805-64 |
| Время открытия | 5 августа 2026, 11:14:26 МСК |
| Контракт | ФРС повысит ставку ровно на 25 б.п. после заседания 15–16 сентября 2026 года |
| Сторона | YES |
| Цена входа | 0,47 |
| Количество | 51,818304 контракта |
| Номинал | 24,354603 USDT |
| Комиссия | 0,645397 USDT |
| Полная себестоимость | 25,0000 USDT |
| Причина | Свежая срочная оценка и сопоставимый прямой рынок подтверждают устойчивое расхождение с исполнимой ценой Polymarket при достаточной глубине; более сильная геополитическая альтернатива перестала быть исполнимой по своему лимиту |
| Market Probability | 47,0% |
| Точка безубыточности с комиссией | 48,2455% |
| Fair Probability | 57–60% |
| Edge после комиссии | +8,7545…+11,7545 п.п. |
| Expected Value | +4,5364…+6,0910 USDT |
| EV ROI | +18,1457…+24,3639% |
| Максимальный убыток нового лота | −25,0000 USDT |
| Прибыль нового лота при YES | +26,818304 USDT |
Почему увеличение подтверждено
Официальный CLOB Polymarket в 11:14:26 МСК показывал bid 0,46 и ask 0,47; на лучшем ask находилось 19 353,79 контракта, поэтому новый лот полностью исполним без проскальзывания. Правила Polymarket подтверждают, что YES требует повышения верхней границы диапазона ровно на 25 б.п. после сентябрьского заседания.
Свежий структурированный расчёт Fed Funds на 5 августа оценивал вероятность сентябрьского повышения в 61,2%. Сопоставимый контракт Kalshi торговался по 0,47/0,48 при высоком открытом интересе. Для сделки принят более консервативный диапазон 57–60%, учитывающий риск изменения не ровно на 25 б.п. и модельную неопределённость.
ФРБ Атланты поясняет, что её распределение строится по опционам на трёхмесячный средний SOFR и является риск-нейтральным ориентиром, поэтому оно не переносится напрямую в физическую вероятность точного решения. ФРС 29 июля сохранила диапазон 3,50–3,75% голосами 9–3; трое участников предпочли повышение на 25 б.п. ФРБ Нью-Йорка фиксировал EFFR 3,63% на последнем доступном срезе.
Основные риски
- контракт выигрывает только при изменении ровно на 25 б.п.; отсутствие повышения или иной размер решения дают нулевую выплату;
- срочные вероятности не являются гарантией и могут быстро измениться после новых данных по инфляции и рынку труда;
- после увеличения совокупная себестоимость темы ФРС достигает 125 USDT, поэтому дальнейшее наращивание запрещено без отдельного нового подтверждения;
- три позиции ФРС сильно коррелированы и способны одновременно потерять стоимость;
- максимальный убыток нового лота ограничен полной себестоимостью 25 USDT.
Почему вторая предложенная сделка не исполнена
Контракт на официальное объявление США о прекращении или приостановке блокады до 7 августа не был куплен: перед модельным исполнением его официальный стакан показал ask 0,517, что выше жёсткого лимита 0,488. Условие отмены сработало автоматически; операция и статья по ней не создавались.
Портфель после исполнения
| Открытая позиция | Количество | Себестоимость | Bid / ask | Стоимость | P/L |
|---|---|---|---|---|---|
| Хотя бы одно повышение ФРС в 2026 — YES | 28,54 | 20,0000 | 0,60 / 0,63 | 17,1240 | −2,8760 |
| Ровно +25 б.п. в сентябре — YES | 136,252091 | 75,0000 | 0,46 / 0,47 | 62,6760 | −12,3240 |
| Прямой контракт на повышение ФРС в 2026 — YES | 46,754097 | 30,0000 | 0,62 / 0,63 | 28,9875 | −1,0125 |
| Нормализация трафика через Ормуз до 31 августа — YES | 55,5556 | 10,0000 | 0,16 / 0,17 | 8,8889 | −1,1111 |
Стоимость открытых позиций составляет 117,6764 USDT, реализованный P/L остаётся +120,9305 USDT. Win Rate, Profit Factor, средний Edge и средний EV не пересчитаны приблизительно: ранняя часть неизменяемого журнала не содержит полной однородной выборки сделок и комиссий.