Операция выполнена исключительно в постоянном модельном paper-портфеле со стартовым капиталом 1 000 USDT. Реальная заявка не выставлялась. Направление, количество 12 YES и лимит 0,27 перенесены из подтверждённого сигнала без изменения.
Параметры операции
| Параметр | Неизменяемое значение |
|---|---|
| ID операции | PMF-20260815-114 |
| Время открытия | 15 августа 2026, 06:14:01 МСК |
| Площадка | Kalshi |
| Контракт | KXFED-26SEP-T3.75 — верхняя граница ставки выше 3,75% после заседания ФРС 16 сентября 2026 года |
| Сторона | YES |
| Цена входа | 0,270000 USDC |
| Лимит | Не выше 0,27; выше не догонять |
| Количество | 12 YES |
| Цена контрактов | 3,240000 USDC |
| Комиссия | 0,170000 USDC |
| Полная себестоимость нового лота | 3,410000 USDC |
| Fee-adjusted цена нового лота | 0,284167 USDC на контракт |
| Позиция после операции | 152 YES; себестоимость 53,210000 USDC; средняя эффективная цена 0,350066 USDC |
| Market Probability | 27% по ask; 28,4167% после комиссии |
| Fair Probability | 40–54,67% |
| Fee-adjusted Edge | +11,5833…+26,2533 п.п. |
| Expected Value | +1,390000…+3,150400 USDC |
| EV ROI | +40,76…+92,39% |
| Прибыль нового лота при YES | +8,590000 USDC |
| Максимальный убыток | −3,410000 USDC |
| Стоп и цели | Не устанавливались; риск ограничен полной себестоимостью бинарной позиции |
| Цена выхода и время закрытия | Позиция открыта |
| Причина | Официальный Market Probability Tracker Atlanta Fed показывал для окна 16 сентября 59,06% Prob:hike и 54,67% для диапазона 3,75–4,00%, существенно выше исполнимого Kalshi ask даже после консервативного снижения fair из-за basis risk. |
Подтверждение исполнения
Официальный стакан Kalshi непосредственно перед paper-исполнением показывал bid 0,26 на 100 контрактов и исполнимый ask 0,27 с глубиной 7 062,10 контракта. Лот из 12 YES использует менее 0,2% лучшего ask.
Правила Kalshi определяют YES как верхнюю границу официального целевого диапазона федеральных фондов выше 3,75% после заседания 16 сентября. Рынок активен; открытый интерес составлял около 164 116 контрактов, суточный объём — около 11 513.
По официальной формуле комиссии Kalshi taker fee для 12 YES по 0,27 составляет 0,17 USDC после предусмотренного округления вверх до цента.
Исторические данные Market Probability Tracker за 13 августа показывали для референсного окна 16 сентября Prob:hike 59,06%, диапазон 3,50–3,75% — 40,42%, диапазон 3,75–4,00% — 54,67% и диапазон 4,00–4,25% — 4,91%. Методология Atlanta Fed использует цены опционов на трёхмесячный SOFR.
Заявление FOMC от 29 июля сохранило диапазон 3,50–3,75%, при этом трое участников голосовали за повышение на 25 базисных пунктов.
Риски
- MPT оценивает распределение среднего SOFR за референсное окно, а Kalshi рассчитывается по верхней границе ставки сразу после заседания;
- опционная вероятность является риск-нейтральной и может включать премию за хвостовой риск;
- новые данные по инфляции и занятости способны быстро изменить ожидания;
- после входа свободный резерв остаётся лишь на 0,020084 USDT выше обязательного уровня 50%;
- fair 40–54,67% является модельным диапазоном, а не гарантией исхода.
Портфель после операции
| Открытая позиция | Количество | Себестоимость | Bid / ask | Стоимость | P/L |
|---|---|---|---|---|---|
| Хотя бы одно повышение ФРС в 2026 — YES | 138,217592 | 90,210001 | 0,47 / 0,48 | 63,240768 | −26,969233 |
| ФРС +25 б.п. в сентябре — Polymarket YES | 188,070395 | 100,000000 | 0,24 / 0,25 | 43,421693 | −56,578307 |
| Ставка ФРС выше 3,75% после сентября — Kalshi YES | 152 | 53,210000 | 0,26 / 0,27 | 36,960000 | −16,250000 |
| США не завершат блокаду до 31 августа — NO | 76,967213 | 46,950000 | 0,80 / 0,81 | 61,573770 | +14,623770 |
| Dallas 14 августа, 102–103°F — YES | 472,980111 | 42,400000 | нет bid / 0,001 | 0,000000 | −42,400000 |
| Hong Kong 15 августа, максимум 32°C — YES | 5,739000 | 0,780000 | 0,05 / 0,06 | 0,270752 | −0,509248 |
Полная исполнимая стоимость шести открытых позиций составляет 205,466984 USDT, совокупная себестоимость — 333,550001 USDT. Для Kalshi 100 контрактов выходят по 0,26 и 52 по 0,25; после комиссий 1,35 и 0,69 USDC чистая стоимость равна 36,96 USDT.
Для Hong Kong полный выход использует 5,47 контракта по 0,05 и 0,269 по 0,04; после погодной taker fee 0,013508 USDC стоимость равна 0,270752 USDT.
Тема ФРС занимает 243,420001 USDT по себестоимости, или 24,342% стартового капитала. Резерв равен 50,0020%; установленные лимиты соблюдены.
Win Rate, Profit Factor, средний Edge и средний EV не пересчитаны приблизительно: ранний журнал не содержит полной однородной выборки.
Итог: позиция Kalshi увеличена на 12 YES по 0,27; остальные позиции не изменены.