Операция выполнена исключительно в постоянном модельном paper-портфеле со стартовым капиталом 1 000 USDT. Реальная заявка не выставлялась. Направление YES, количество 24 и предельная цена 0,26 перенесены из подтверждённого сигнала без изменения.
Параметры операции
| Параметр | Неизменяемое значение |
|---|---|
| ID операции | PMF-20260815-117 |
| Время открытия | 15 августа 2026, 13:17:21 МСК |
| Площадка | Kalshi |
| Контракт | KXFED-26SEP-T3.75 — верхняя граница ставки выше 3,75% после заседания ФРС 16 сентября 2026 года |
| Сторона | YES |
| Цена и лимит входа | 0,260000 USDC; выше 0,26 не догонять |
| Количество | 24 YES |
| Цена контрактов | 6,240000 USDC |
| Комиссия | 0,330000 USDC |
| Полная себестоимость нового лота | 6,570000 USDC |
| Fee-adjusted цена нового лота | 0,273750 USDC на контракт |
| Позиция после операции | 176 YES; себестоимость 59,780000 USDC; средняя эффективная цена 0,339659 USDC |
| Market Probability | 26% по ask; 27,375% после комиссии |
| Fair Probability | 40–54,67% |
| Fee-adjusted Edge | +12,625…+27,295 п.п. |
| Expected Value | +3,030000…+6,550800 USDC |
| EV ROI | +46,12…+99,71% |
| Прибыль нового лота при YES | +17,430000 USDC |
| Максимальный убыток | −6,570000 USDC |
| Стоп и цели | Не устанавливались; риск ограничен полной себестоимостью бинарной позиции |
| Цена выхода и время закрытия | Позиция открыта |
| Причина | Подтверждённая рыночная оценка вероятности повышения ставки заметно превышала исполнимую цену Kalshi после консервативной поправки на различие базовых инструментов. |
Подтверждение исполнения
Официальный стакан Kalshi непосредственно перед paper-исполнением показывал bid 0,25 и исполнимый ask 0,26 с глубиной свыше 2 287 контрактов. Лот из 24 YES использовал около 1% лучшего предложения.
Правила Kalshi определяют YES как верхнюю границу официального целевого диапазона федеральных фондов выше 3,75% после заседания 16 сентября. По официальной формуле комиссии Kalshi taker fee для 24 YES по 0,26 составляет 0,33 USDC.
Исторические данные Market Probability Tracker за 13 августа показывали для окна 16 сентября вероятность повышения 59,06%, диапазона 3,50–3,75% — 40,42%, диапазона 3,75–4,00% — 54,67% и диапазона 4,00–4,25% — 4,91%. Методология Atlanta Fed использует цены опционов на трёхмесячный SOFR, поэтому fair снижен до 40–54,67% из-за basis risk.
Заявление FOMC от 29 июля сохранило диапазон 3,50–3,75%, при этом трое участников голосовали за повышение на 25 базисных пунктов.
Риски
- Market Probability Tracker оценивает распределение среднего SOFR, а контракт рассчитывается по верхней границе ставки сразу после заседания;
- опционная вероятность является риск-нейтральной и может включать премию за хвостовой риск;
- новые данные по инфляции и занятости способны быстро изменить ожидания;
- тема ФРС после операции занимает 24,999% капитала при лимите 25%;
- fair 40–54,67% является модельным диапазоном, а не гарантией результата.
Портфель после операции
| Открытая позиция | Количество | Себестоимость | Bid / ask | Стоимость | P/L |
|---|---|---|---|---|---|
| Хотя бы одно повышение ФРС в 2026 — YES | 138,217592 | 90,210001 | 0,47 / 0,49 | 63,240768 | −26,969233 |
| ФРС +25 б.п. в сентябре — Polymarket YES | 188,070395 | 100,000000 | 0,24 / 0,25 | 43,421693 | −56,578307 |
| Ставка ФРС выше 3,75% после сентября — Kalshi YES | 176 | 59,780000 | 0,25 / 0,26 | 41,690000 | −18,090000 |
| США не объявят об окончании блокады Ирана до 31 августа — NO | 67,967213 | 41,460000 | 0,81 / 0,82 | 55,053443 | +13,593443 |
| Hong Kong 15 августа, максимум 32°C — YES | 5,739000 | 0,780000 | 0,001 / 0,003 | 0,005452 | −0,774548 |
Исполнимая стоимость пяти открытых позиций составляет 203,411356 USDT, совокупная себестоимость — 292,230001 USDT. Полный выход 176 Kalshi YES по bid 0,25 после комиссии 2,31 USDC даёт 41,69 USDC.
Win Rate, Profit Factor, средний Edge и средний EV не пересчитаны приблизительно: ранний журнал не содержит полной однородной выборки.
Итог: после подтверждённой продажи части Iran NO позиция Kalshi увеличена на 24 YES по 0,26; остальные параметры портфеля не изменены.