Операция выполнена исключительно в постоянном модельном paper-портфеле со стартовым капиталом 1 000 USDT. Реальная заявка не выставлялась. Направление YES, количество 10 и предельная цена 0,26 перенесены из подтверждённого сигнала без изменения.
Параметры операции
| Параметр | Неизменяемое значение |
|---|---|
| ID операции | PMF-20260815-119 |
| Время открытия | 15 августа 2026, 16:20:47 МСК |
| Площадка | Kalshi |
| Контракт | KXFED-26SEP-T3.75 — верхняя граница ставки выше 3,75% после заседания ФРС 16 сентября 2026 года |
| Сторона | YES |
| Цена и лимит входа | 0,260000 USDC; выше 0,26 не догонять |
| Количество | 10 YES |
| Цена контрактов | 2,600000 USDC |
| Комиссия | 0,140000 USDC |
| Полная себестоимость нового лота | 2,740000 USDC |
| Fee-adjusted цена нового лота | 0,274000 USDC на контракт |
| Позиция после операции | 186 YES; себестоимость 62,520000 USDC; средняя эффективная цена 0,336129 USDC |
| Market Probability | 26% по ask; 27,40% после комиссии |
| Fair Probability | 40–54,67% |
| Fee-adjusted Edge | +12,60…+27,27 п.п. |
| Expected Value | +1,260000…+2,727000 USDC |
| EV ROI | +45,99…+99,53% |
| Прибыль нового лота при YES | +7,260000 USDC |
| Максимальный убыток | −2,740000 USDC |
| Стоп и цели | Не устанавливались; риск ограничен полной себестоимостью бинарной позиции |
| Цена выхода и время закрытия | Позиция открыта |
| Причина | Подтверждённая оценка вероятности сентябрьского повышения заметно превышала исполнимую цену Kalshi, а связанное сокращение менее эффективной годовой позиции сохраняло все лимиты риска. |
Подтверждение исполнения
Официальный стакан Kalshi непосредственно перед paper-исполнением показывал bid 0,25 и ask 0,26 с глубиной 2 265,72 контракта. Лот из 10 YES использовал менее 0,5% лучшего предложения.
Правила Kalshi определяют YES как верхнюю границу официального целевого диапазона федеральных фондов выше 3,75% после заседания 16 сентября. По официальной формуле комиссии Kalshi taker fee для 10 YES по 0,26 составляет 0,14 USDC.
Данные Market Probability Tracker за 13 августа показывали для окна 16 сентября вероятность повышения 59,06%, диапазона 3,50–3,75% — 40,42%, диапазона 3,75–4,00% — 54,67% и диапазона 4,00–4,25% — 4,91%. Методология Atlanta Fed использует цены опционов на трёхмесячный SOFR, поэтому fair консервативно ограничен диапазоном 40–54,67%.
Заявление FOMC от 29 июля сохранило диапазон 3,50–3,75%, при этом трое участников голосовали за повышение на 25 базисных пунктов.
Риски
- опционный трекер оценивает средний SOFR, а контракт рассчитывается по верхней границе ставки сразу после заседания;
- риск-нейтральная вероятность может включать премию за хвостовой риск;
- новые данные по инфляции и занятости способны быстро изменить ожидания;
- тема ФРС после операции занимает 24,947% капитала при лимите 25%;
- fair 40–54,67% является модельным диапазоном, а не гарантией результата.
Портфель после операции
| Открытая позиция | Количество | Себестоимость | Bid / ask | Стоимость | P/L |
|---|---|---|---|---|---|
| Хотя бы одно повышение ФРС в 2026 — YES | 133,217592 | 86,946669 | 0,45 / 0,46 | 58,299349 | −28,647320 |
| ФРС +25 б.п. в сентябре — Polymarket YES | 188,070395 | 100,000000 | 0,24 / 0,25 | 43,421693 | −56,578307 |
| Ставка ФРС выше 3,75% после сентября — Kalshi YES | 186 | 62,520000 | 0,25 / 0,26 | 44,050000 | −18,470000 |
| США не объявят об окончании блокады Ирана до 31 августа — NO | 67,967213 | 41,460000 | 0,81 / 0,82 | 55,053443 | +13,593443 |
| Hong Kong 15 августа, максимум 32°C — YES | 5,739000 | 0,780000 | нет bid / 0,002 | 0,000000 | −0,780000 |
Исполнимая стоимость пяти открытых позиций составляет 200,824484 USDT, совокупная себестоимость — 291,706669 USDT. Полный выход 186 Kalshi YES по bid 0,25 после комиссии 2,45 USDC даёт 44,05 USDC.
Win Rate, Profit Factor, средний Edge и средний EV не пересчитаны приблизительно: ранний журнал не содержит полной однородной выборки.
Итог: после подтверждённого сокращения годовой позиции ФРС Kalshi увеличен на 10 YES по 0,26; остальные параметры портфеля не изменены.