Операция выполнена исключительно в постоянном модельном paper-портфеле со стартовым капиталом 1 000 USDT. Реальная заявка не выставлялась. Покупка проведена только после отдельно зафиксированного сокращения годовой позиции ФРС.
Параметры операции
| Параметр | Неизменяемое значение |
|---|---|
| ID операции | PMF-20260815-121 |
| Время открытия | 15 августа 2026, 19:19:09 МСК |
| Площадка | Kalshi |
| Контракт | KXFED-26SEP-T3.75 — верхняя граница ставки выше 3,75% после заседания ФРС 16 сентября 2026 года |
| Сторона | YES |
| Цена и лимит входа | 0,270000 USDC; выше 0,27 не догонять |
| Количество | 16 YES |
| Цена контрактов | 4,320000 USDC |
| Комиссия | 0,230000 USDC |
| Полная себестоимость нового лота | 4,550000 USDC |
| Fee-adjusted цена | 0,284375 USDC на контракт |
| Позиция после операции | 202 YES; себестоимость 67,070000 USDC; средняя эффективная цена 0,332030 USDC |
| Market Probability | 27% по ask; 28,4375% после комиссии |
| Fair Probability | 40–54,67% |
| Fee-adjusted Edge | +11,5625…+26,2325 п.п. |
| Expected Value | +1,850000…+4,197200 USDC |
| EV ROI | +40,66…+92,25% |
| Прибыль нового лота при YES | +11,450000 USDC |
| Максимальный убыток | −4,550000 USDC |
| Стоп и цели | Не устанавливались; риск ограничен полной себестоимостью бинарной позиции |
| Цена выхода и время закрытия | Позиция открыта |
| Причина | Консервативная fair probability оставалась заметно выше исполнимой цены Kalshi, а предварительное сокращение менее эффективной годовой позиции сохранило резерв и тематический лимит. |
Подтверждение исполнения
Официальный стакан Kalshi перед paper-операцией показывал лучший YES bid 0,26 на 26 контрактов и исполнимый YES ask 0,27 с глубиной 4 932,53 контракта. Лот из 16 YES использовал около 0,32% лучшего предложения.
Правила Kalshi определяют YES как верхнюю границу официального диапазона ставки выше 3,75% после заседания 16 сентября. По официальной формуле комиссии Kalshi taker fee для 16 YES по 0,27 составляет 0,23 USDC.
Данные Market Probability Tracker от 13 августа для окна 16 сентября показывали 59,06% вероятности повышения и 54,67% диапазону 3,75–4,00%. Поскольку трекер основан на опционах SOFR, для операции использован более консервативный fair 40–54,67%.
Заявление FOMC от 29 июля сохранило диапазон 3,50–3,75%; трое участников голосовали за повышение на 25 базисных пунктов.
Риски
- опционный трекер оценивает средний SOFR, а контракт рассчитывается по официальной верхней границе ставки сразу после заседания;
- риск-нейтральная вероятность может включать премию за хвостовой риск;
- новые данные по инфляции и занятости способны изменить ожидания;
- тема ФРС после операции занимает 24,749% стартового капитала при лимите 25%;
- свободный резерв превышает обязательные 50% лишь на 0,014459 USDT.
Портфель после операции
| Открытая позиция | Количество | Себестоимость | Bid / ask | Стоимость | P/L |
|---|---|---|---|---|---|
| Хотя бы одно повышение ФРС в 2026 — YES | 123,217592 | 80,420003 | 0,45 / 0,46 | 53,923099 | −26,496904 |
| ФРС +25 б.п. в сентябре — Polymarket YES | 188,070395 | 100,000000 | 0,24 / 0,25 | 43,421693 | −56,578307 |
| Ставка ФРС выше 3,75% после сентября — Kalshi YES | 202 | 67,070000 | 0,26 / 0,27 | 48,090000 | −18,980000 |
| США не объявят об окончании блокады Ирана до 31 августа — NO | 67,967213 | 41,460000 | 0,77 / 0,78 | 52,334754 | +10,874754 |
| Hong Kong 15 августа, максимум 32°C — YES | 5,739000 | 0,780000 | нет bid / 0,001 | 0,000000 | −0,780000 |
Исполнимая стоимость пяти открытых позиций составляет 197,769546 USDT, совокупная себестоимость — 289,730003 USDT. Для полного выхода Kalshi 26 контрактов оцениваются по bid 0,26, остальные 176 — по 0,25; после комиссий 0,36 и 2,31 USDC стоимость равна 48,09 USDC.
Win Rate, Profit Factor, средний Edge и средний EV не пересчитаны приблизительно: ранний журнал не содержит полной однородной выборки.
Итог: после отдельного сокращения годовой позиции куплено 16 Kalshi YES по 0,27; остальные параметры портфеля не изменены.