Операция выполнена исключительно в постоянном модельном paper-портфеле со стартовым капиталом 1 000 USDT. Реальная заявка не выставлялась. Количество и исходный лимит предварительного сигнала сохранены: 138,983861 YES куплены по фактическому лучшему ask 0,15, то есть лучше разрешённого лимита 0,17.
Параметры покупки
| Параметр | Неизменяемое значение |
|---|---|
| ID операции | PMF-20260823-157 |
| Время открытия | 23 августа 2026, 21:18:39 МСК |
| Контракт | Will Ethereum dip to $1,750 by December 31, 2026? |
| Площадка и сторона | Polymarket · BUY YES |
| Фактическая цена входа | 0,150000 USDT; лимит не выше 0,17 |
| Количество | 138,983861 YES |
| Стоимость контрактов | 20,847579 USDT |
| Комиссия входа | 1,240430 USDT; crypto taker fee 7% |
| Полный дебет и максимальный убыток | 22,088009 USDT |
| Fair Probability | 27–35% |
| Market Probability | 15,0000% по ask; 15,8925% с комиссией |
| Fee-adjusted Edge | +11,1075…+19,1075 п.п. |
| Expected Value | +15,437633…+26,556342 USDT |
| EV ROI | +69,8915…+120,2297% |
| Максимальная прибыль при YES | +116,895852 USDT |
| Стоп и цели | Не устанавливались; бинарный риск ограничен полной себестоимостью позиции |
| Цена выхода и время закрытия | Позиция открыта |
| Причина | Свежий стакан улучшил цену до 0,15, а реализованная и опционная волатильность сохранили консервативный fair значительно выше комиссионно скорректированной цены входа. |
Правила и исполнимость
Официальная карточка Polymarket подтверждала активный рынок и правило: исход YES наступает, если после создания рынка хотя бы одна завершённая минутная свеча Binance ETH/USDT покажет Low не выше $1 750 до 31 декабря 2026 года 23:59 по восточному времени США. Минимальный Low часовых свечей после запуска рынка составлял $1 853,62, поэтому условие на момент входа ещё не было выполнено.
Официальный CLOB в 21:18:39 МСК показывал bid 0,14 с глубиной 7 000 YES и ask 0,15 с глубиной 10 150 YES. Модельный объём использовал около 1,37% лучшего ask и полностью исполнялся по одной цене без выхода за лимит 0,17.
Fee-endpoint Polymarket подтвердил base fee 1 000, а официальная таблица комиссий — ставку 7% для криптовалютных рынков и формулу количества, цены и вероятности. Комиссия округлена до пяти знаков по правилам площадки.
Оценка вероятности
Binance ETH/USDT в момент операции показывал $2 447,02 / $2 447,03. По завершённым дневным свечам Binance годовая реализованная волатильность составляла 57,68% за 60 дней и 61,06% за 90 дней.
Deribit put $1 700 показывал mark IV 59,42% и открытый интерес 13 997 контрактов; put $1 800 — mark IV 58,04% и открытый интерес 5 284. First-passage расчёт при волатильности 57–61% давал более высокий ориентир, но fair снижена до 27–35% из-за положительного дрейфа, различий между физической и risk-neutral вероятностью, несовпадения площадок и модельной ошибки.
Основные риски
- first-passage модель чувствительна к допущениям о дрейфе, волатильности и скачках цены;
- опционы Deribit и расчётный источник Binance имеют биржевой и базисный риск;
- волатильность и skew могут снизиться задолго до срока контракта;
- спред CLOB составляет один цент, а будущая глубина выхода не гарантирована;
- fair 27–35% — модельный диапазон, а не гарантия касания уровня;
- реальная заявка не выставлялась; операция существует только в paper-журнале.
Портфель после покупки
| Открытая позиция | Количество | Себестоимость | Bid / ask | Стоимость | P/L |
|---|---|---|---|---|---|
| Повышение ФРС к сентябрю — YES | 409,124246 | 100,000000 | 0,30 / 0,31 | 118,441469 | +18,441469 |
| Kalshi выше 3,75% — YES | 232 | 75,590000 | 0,28 / 0,29, последний подтверждённый срез | 61,686000 | −13,904000 |
| Любое изменение ставки — NO | 101,167500 | 28,350000 | 0,31 / 0,32 | 30,279939 | +1,929939 |
| Ethereum коснётся $1 750 — YES | 138,983861 | 22,088009 | 0,14 / 0,15 | 18,286381 | −3,801629 |
Стоимость четырёх открытых позиций — 228,693788 USDT, себестоимость — 226,028009 USDT, доходность портфеля — −23,301194%. Резерв составляет 53,8294% стартового капитала, риск нового контракта и криптосектора — 2,2088%; действующие контрактные, тематические, секторные и резервный лимиты соблюдены. Win Rate, Profit Factor, средний Edge и средний EV всего журнала не пересчитывались приблизительно: ранняя история не содержит полной однородной выборки.