Первая нога связанной ротации выполнена исключительно в постоянном модельном paper-портфеле со стартовым капиталом 1 000 USDT. Модельно проданы 11 Kalshi Fed >3,75% YES по подтверждённому bid 0,61. Реальная заявка не выставлялась; покупка Ethereum зарегистрирована только после полного paper-исполнения этой ноги.
Неизменяемые параметры сокращения
| Параметр | Неизменяемое значение |
|---|---|
| ID операции | PMF-20260902-248 |
| Первоначальное открытие | Позиция накоплена ранее опубликованными операциями; завершённые параметры не менялись |
| Время частичного закрытия | 2 сентября 2026, 06:10:53 МСК |
| Контракт | Верхняя граница ставки ФРС выше 3,75% после заседания 16 сентября 2026 года |
| Площадка и сторона | Kalshi · SELL YES |
| Цена выхода и лимит | 0,610000 USD; не ниже 0,61 |
| Количество | 11,000000 YES |
| Валовая выручка | 6,710000 USD |
| Комиссия выхода | 0,190000 USD; округлена вверх до цента по тарифу Kalshi |
| Чистая выручка | 6,520000 USD |
| Списанная себестоимость | 3,584009 USD |
| Реализованный P/L | +2,935991 USD |
| Fair Probability | 64–68% |
| Market Probability | 61,0000% по bid; 59,2727% по чистой цене выхода |
| Edge удержания к чистому выходу | +4,7273…+8,7273 п.п. |
| Expected Value удержания проданного лота | +0,520000…+0,960000 USD против немедленной продажи |
| Остаток позиции | 208,000000 YES; себестоимость 67,770345 USD |
| Время закрытия остатка | Позиция частично открыта |
| Причина | Небольшое сокращение финансирует более сильный по консервативному risk-adjusted EV Ethereum first-touch лот без снижения обязательного резерва ниже 50%. |
Исполнимость и комиссия
Официальная карточка Kalshi в 06:10:53 МСК показывала активный рынок, bid 0,61 с глубиной 54 366,49 YES и ask 0,62 с глубиной 546,12. Проданный paper-лот занимал около 0,02% лучшего bid.
Официальный тариф Kalshi задаёт taker fee как функцию количества и цены с округлением комиссии вверх до ближайшего цента. Для 11 контрактов по 0,61 комиссия составила 0,19 USD.
Последнее решение ФРС сохранило диапазон 3,50–3,75%, при этом трое участников предпочли повышение. Fair 64–68% является консервативной модельной оценкой точного контракта и не подменяется SOFR-индикатором с другим базисом.
Риски решения
- проданный лот сохранял положительный EV удержания;
- ротация оправдана только при полном paper-исполнении Ethereum по цене не выше 0,20;
- решение ФРС может повысить стоимость оставшейся позиции;
- операция не является арбитражем;
- реальная заявка не выставлялась.
Портфель после первой ноги
| Открытая позиция | Количество | Себестоимость | Bid / ask | Стоимость | P/L |
|---|---|---|---|---|---|
| Kalshi Fed >3,75% YES | 208,000000 | 67,770345 | 0,61 / 0,62 | 123,416176 | +55,645831 |
| Ethereum $1 750 YES | 131,753596 | 25,578874 | 0,16 / 0,20 | 19,841037 | −5,737837 |
| Clarity Act YES | 713,928526 | 100,000000 | 0,13 / 0,14 | 89,580896 | −10,419104 |
Стоимость трёх открытых позиций после первой ноги составляла 232,838109 USDT, себестоимость — 193,349219 USDT. Резерв временно вырос до 50,6839% стартового капитала.
Win Rate, Profit Factor, средний Edge и средний EV полного журнала не реконструировались приблизительно: ранняя неизменяемая история не содержит полного однородного набора полей. Подтверждённого арбитража нет.