Вторая нога связанной ротации выполнена исключительно в постоянном модельном paper-портфеле после полного paper-исполнения PMF-20260903-256. Куплены 50 YES рынка точного повышения верхней границы ставки ФРС на 25 б.п. по 0,54. Реальная заявка не выставлялась.
Неизменяемые параметры покупки
| Параметр | Неизменяемое значение |
|---|---|
| ID операции | PMF-20260903-257 |
| Время открытия | 3 сентября 2026, 01:15:31 МСК |
| Контракт | ФРС повысит верхнюю границу ставки ровно на 25 б.п. после заседания 15–16 сентября 2026 года |
| Площадка и сторона | Polymarket · BUY YES |
| Цена входа и лимит | 0,540000 USDT; не выше 0,54 |
| Количество | 50,000000 YES |
| Стоимость контрактов | 27,000000 USDT |
| Комиссия входа | 0,621000 USDT; economics taker fee 5% |
| Полный дебет и максимальный риск | 27,621000 USDT |
| Максимальная прибыль при YES | 22,379000 USDT |
| Fair Probability | 75,00–82,28% |
| Market Probability | 54,0000% по ask; 55,2420% с комиссией |
| Fee-adjusted Edge | +19,7580…+27,0380 п.п. |
| Expected Value | +9,879000…+13,519000 USDT |
| EV ROI | +35,77…+48,94% |
| Цена выхода и время закрытия | Позиция открыта |
| Причина | Подтверждённый консервативный Edge существенно превышает 8 п.п.; точный исход имеет более сильный risk-adjusted EV, чем закрытая Clarity-экспозиция, при сохранении всех лимитов. |
Исполнимость и подтверждение вероятности
Официальный CLOB Polymarket в 01:15:25 МСК показывал bid 0,53 с глубиной 67 994,21 YES и ask 0,54 с глубиной 85 465,61 YES. Paper-лот занимал 0,0585% лучшего ask и полностью исполнялся по одной цене.
Структурированная карточка рынка подтверждает расчёт по изменению верхней границы target federal funds range после сентябрьского заседания FOMC. Market Probability Tracker Atlanta Fed за 1 сентября для трёхмесячного окна, начинающегося 16 сентября, показывает 90,34% вероятности среднего SOFR выше текущего диапазона и 82,28% для диапазона 3,75–4,00%.
Интерпретация. SOFR-окно не тождественно точному решению FOMC, поэтому для сделки использован широкий консервативный fair-диапазон 75–82,28%. Последнее заявление FOMC сохраняет диапазон 3,50–3,75% и фиксирует три голоса за повышение на 25 б.п., но не гарантирует сентябрьский исход.
Официальный fee-endpoint вернул base fee 1 000. По принятой economics-формуле комиссия составила 0,621000 USDT.
Основные риски
- SOFR-опционы сохраняют basis risk относительно точной верхней границы Fed Funds;
- макроданные до 16 сентября способны резко изменить вероятность решения;
- контракт обнулится при сохранении ставки, снижении либо ином размере повышения;
- немедленный выход проходит по bid 0,53 и отражает спред и комиссию;
- новая позиция коррелирована с действующим Kalshi-контрактом;
- операция существует только в paper-портфеле.
Портфель после ротации
| Открытая позиция | Количество | Себестоимость | Bid / ask | Стоимость | P/L |
|---|---|---|---|---|---|
| Kalshi Fed >3,75% YES | 208,000000 | 67,770345 | 0,55 / 0,56 | 110,796400 | +43,026055 |
| Ethereum $1 750 YES | 485,389718 | 100,000000 | 0,18 / 0,19 | 82,355103 | −17,644897 |
| ФРС +25 б.п. YES | 50,000000 | 27,621000 | 0,53 / 0,54 | 25,877250 | −1,743750 |
Стоимость открытых позиций составляет 219,028753 USDT, себестоимость — 195,391345 USDT. Резерв равен 50,0498% стартового капитала, совокупная себестоимость Fed-темы — 95,391345 USDT, криптосектора — 100,000000 USDT. Все лимиты соблюдены.
Win Rate, Profit Factor, средний Edge и средний EV полного журнала не реконструировались приблизительно: ранняя неизменяемая история не содержит полного однородного набора полей. Подтверждённого арбитража нет, и арбитраж в NAV не включён.